{"id":26376,"date":"2022-09-17T11:59:27","date_gmt":"2022-09-17T08:59:27","guid":{"rendered":"https:\/\/www.kinnisvaraweb.ee\/blog\/?p=26376"},"modified":"2022-09-17T12:00:07","modified_gmt":"2022-09-17T09:00:07","slug":"mis-on-euribor-ja-kuidas-see-mojutab-sinu-kodulaenu-makseid","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.kinnisvaraweb.ee\/blog\/mis-on-euribor-ja-kuidas-see-mojutab-sinu-kodulaenu-makseid\/","title":{"rendered":"Mis on euribor ja kuidas see m\u00f5jutab sinu kodulaenu makseid?"},"content":{"rendered":"

\"\"Iga kord kui seltskonnas r\u00e4\u00e4gitakse kinnisvarast, ei saa me \u00fcle ega \u00fcmber ka euriborist. Mis imeloom see euribor on ja kuidas ta m\u00f5jutab sinu kodulaenu makseid, v\u00f5tab artiklis kokku Lahe Kinnisvara<\/a> kutseline kinnisvara hindaja Kadri Pohlak<\/a>.
\nLihtsustatult \u00f6eldes on euribori n\u00e4ol tegemist m\u00e4\u00e4raga, millega on Euroopa pangad valmis \u00fcksteisele eurodes raha laenama. Euribori m\u00e4\u00e4rasid on kokku viis, kodumajapidamised puutuvad enamasti kokku 6 kuueuriboriga, kuid olemas on ka 1 n\u00e4dala, 1 kuu, 3 kuu ja 12 kuu euribor.<\/p>\n

Euribori m\u00e4\u00e4rad avaldatakse igal t\u00f6\u00f6p\u00e4eval kell 12 ning need kujunevad suure bilansimahuga Euroopa pankade keskmiste hinnangute baasil. Hinnangud omakorda tuginevad sellele, mis toimub majanduses (n\u00e4iteks seoses inflatsiooniga), aga ka n\u00f5udluse ja pakkumise poole peal.<\/p>\n

\"\"
Tabel 1. Kuue kuu euribori muutus viimase poole aasta jooksul.<\/figcaption><\/figure>\n

Euribori m\u00e4\u00e4r (siin ja edaspidi 6 kuu euribor) ning sellele lisanduv panga marginaal moodustabki sinu eluasemelaenuintressi: esimene m\u00e4\u00e4r on muutuv ja teine fikseeritud.\u00a0Seejuures ei peakski me tegelikult r\u00e4\u00e4kima vaid kinnisvaraga seotud laenudest, sest lisaks neile on euriboril oluline roll ka teiste laenude, liisingute, hoiuste ja tuletisinstrumentide m\u00e4\u00e4rade kujunemisel.<\/p>\n

Euribori m\u00e4\u00e4r ja selle muutumine annab seega olulise panuse laenu kulukusele. Pikka aega nautisime me negatiivse euribori vilju ning see t\u00e4hendas enamasti 0% m\u00e4\u00e4ra, mist\u00f5ttu koduostja igakuised laenumaksed v\u00f5rdusid panga marginaaliga.<\/p>\n

Negatiivsetest intressim\u00e4\u00e4radest on kiire inflatsiooni t\u00f5ttu saanud aga ajalugu: veel juuni algul nullist allpool p\u00fcsinud m\u00e4\u00e4r on septembri keskpaigaks \u00fcletanud 1,5%.<\/p>\n

Kuigi pikas perspektiivis on sel inimestele positiivne m\u00f5ju, kuna pidurdab \u00fcle\u00fcldist hinnat\u00f5usu, siis kitsamalt koduostjatele on paljuski tegemist halva uudisega, sest igakuised laenumaksed suurenevad m\u00e4rgatavalt ning ka laenumaksete fikseeritud osa kipub enamasti olema euribori m\u00e4\u00e4raga korrelatsioonis. Seega v\u00f5ib oodata mingisugust muutust ka marginaali osas.<\/p>\n

Milliseks kujuneb l\u00e4hiajal euribor?<\/strong><\/p>\n

\u00a0<\/strong>Vaadates turgude ootust euribori edasise k\u00e4itumise osas, ei paista pilt kuigiv\u00f5rd helge olevat: euribori forward<\/em> k\u00f5ver ehk turgude hinnang tulevasele m\u00e4\u00e4rale n\u00e4itab seda, et aasta p\u00e4rast v\u00f5iks euribor j\u00e4\u00e4da 2,3% juurde ehk ligi 1 protsendipunkti v\u00f5rra t\u00e4nasest tasemest k\u00f5rgemale.<\/p>\n

Luminori panga klienditeenuste juht Eestis Kaspar Kork n\u00e4eb euribori v\u00e4ljavaadet samuti t\u00f5usvas joones: \u201cKui kuue kuu euribor on praegu 1,5% ja aastane 2,1%, siis j\u00e4relikult peab ka kuue kuu euribor l\u00e4hiajal j\u00f5udma \u00fcle 2%. Kui hinnat\u00f5us ja hinnat\u00f5usu ootus ei rauge uue aasta alguseks, siis on v\u00f5imalik ka m\u00e4rksa suurem intressit\u00f5us.\u201d<\/p>\n

\"\"
Tabel 2. Intressim\u00e4\u00e4ra m\u00f5ju muutus laenu igakuisele tagasimaksele<\/figcaption><\/figure>\n

Vaadates eelnevat tabelit, siis selle selgituseks niipalju, et tegemist on keskmise ehk 25 aasta pikkuse laenu tagasimakse summadega ning intressim\u00e4\u00e4rade puhul tuleb arvestada sellega, et kui 0% euribori puhul j\u00e4id madalamad m\u00e4\u00e4rad 1,6\u20132,0% vahele (panga marginaal), siis t\u00e4na tuleb neile lisada 1,5 protsendipunkti ning aasta p\u00e4rast v\u00f5ib olla isegi 2,3 protsendipunkti.<\/p>\n

Esimesel juhul j\u00e4\u00e4ks intressim\u00e4\u00e4r kokku arvutatuna 3,1\u20133,5% ja teisel 3,9\u20134,4% vahele. Seega n\u00e4eme odavamate laenude osas igakuiselt 50\u2013100 euro suurust tagasimakse summa kasvu, kallimate laenude puhul r\u00e4\u00e4gime aga juba paarisaja eurostest summadest.<\/p>\n

Juhul kui kulude kasv ei tundu \u00fcksikuna v\u00f5ttes tohutult suur, siis siin tuleb arvestada sellega, et lisaks koduomanikele m\u00f5jutab tagasimakse summade kasv ka investoreid ja ettev\u00f5tjaid. Tegemist on siiski \u00fche osaga elukallinemise paketist, kuhu kuuluvad nii toidu, kodusooja, elektri ja k\u00fctuse hinna kallinemine.<\/p>\n

Eelnev info puudutas peamiselt ujuvaid intressim\u00e4\u00e4rasid. Eesti panga andmetel on selliseid eluasemelaenu omanikke \u00fcle 90%.<\/p>\n

Kas t\u00f5usva euribori valguses tasuks intress fikseerida?<\/strong><\/p>\n

Kuidas on aga lugu intressi fikseeritud m\u00e4\u00e4radega, mis v\u00f5imaldavad v\u00e4ljaminekuid palju paremini ennustada ja hallata ehk teisis\u00f5nu riske maandada?<\/p>\n

Ehkki Eestis on see praktika pigem haruldane nagu n\u00e4itab ka statistika, siis n\u00e4iteks USAs ja Suurbritannias on intressim\u00e4\u00e4rade fikseerimine palju laiemalt levinud. Eestis pakkusid kuni t\u00e4navuse aastani sellist varianti ainult m\u00f5ned \u00fcksikud pangad ning olukorras, kus euribor muutus positiivseks, oli \u00f5ige aeg fikseerida hoopis aasta tagasi, kui seda sai veel teha nullintressim\u00e4\u00e4raga.<\/p>\n

Olukorras, kus euribor on 1,5% juures, on 5-aastase fikseeritud intressim\u00e4\u00e4raga toote hind t\u00e4na 2,4% ehk ligi 1 protsendipunkti v\u00f5rra kallim kui ujuva euribor hind, ent n\u00e4iteks madalam kui turgude ootus euribori edasiste liikumiste osas.<\/p>\n

Seega t\u00e4nases olukorras t\u00e4hendas 2% pangamarginaali juures ujuv m\u00e4\u00e4r 3,3% intressi ning fikseeritud m\u00e4\u00e4r 4,2% intressi. Kui aga panustada oluliselt k\u00f5rgematele euribori m\u00e4\u00e4radele, kui on t\u00e4nane turgude ootus, siis pigem tasuks m\u00e4\u00e4r \u00e4ra fikseerida.<\/p>\n

Seda, milline otsus tuleks praeguses olukorras langetada on v\u00f5imatu t\u00e4ieliku kindlusega \u00f6elda, l\u00f5ppkokkuv\u00f5ttes on see iga koduomaniku personaalne otsus, mis tuleneb tema hinnangust oma rahaasjadele.<\/p>\n

\u201cAjal, kui olukord majanduses viitab euribori edasisele t\u00f5usule, pakub ka Luminor oma klientidele kodulaenu intressim\u00e4\u00e4ra fikseerimist. Seda nii uute kui ka olemasolevate laenude puhul ning huvi sellise v\u00f5imaluse vastu on suur,\u201d \u00fctles Luminori panga klienditeenuste juht ning j\u00e4tkas, et \u00fcldjuhul on fikseeritud intressim\u00e4\u00e4r k\u00f5rgem kui fikseerimata. \u201eSamal ajal on see justkui kindlustus edaspidise laenu kallinemise vastu ning aitab paremini planeerida pere eelarvet, kuna laenumakse suurus fikseerimise perioodil ei muutu,\u201c lisas Kork.<\/p>\n

Euribori kasv \u2013 kas sellel on ka positiivseid k\u00fclgi?<\/strong><\/p>\n

Euribori kasv ei t\u00e4henda aga ainult halbu uudiseid, sest \u00fcldiselt kipub laenukulukus olema p\u00f6\u00f6rdv\u00f5rdeliselt seotud kinnisvarahindadega \u2013 k\u00f5rgem euribor koos elukalliduse kasvuga peaks teoorias pakkuma leevendust kinnisvarahindade kallinemisele.<\/p>\n

K\u00f5rge euribori m\u00e4\u00e4r t\u00e4hendab ligip\u00e4\u00e4su v\u00e4henemist kodulaenuturule, kuna laenusobilikke kliente on karmimas finantseerimiskeskkonnas lihtsalt v\u00e4hem. V\u00e4iksem ligip\u00e4\u00e4s t\u00e4hendab aga potentsiaalsete koduostjate arvu v\u00e4henemist ning juhul kui pakkumiste arv oluliselt ei muutu, toob see kaasa tehingute arvu v\u00e4henemise ja hinnakasvu pidurdumise ning selle v\u00f5imendumisel ka hinnalanguse.<\/p>\n

Eestiga sarnastel liberaalsetel turgudel, kus kinnisvara hinnakasv on viimasel paaril aastal olnud v\u00e4ga kiire ning intressid ei ole olnud fikseeritud, oleme juba n\u00e4inud hinnalangust (Austraalia, Kanada, Rootsi, Uus-Meremaa).<\/p>\n

Mida liberaalsem turg, seda k\u00f5ikuvamad on hinnad ning halvemal juhul j\u00e4\u00e4b hinnalangus 20% juurde ja kohati ka k\u00f5rgemale. See aga t\u00e4hendab, et hoolimata k\u00f5rgematest intressim\u00e4\u00e4radest on v\u00f5imalus v\u00e4hendada oma igakuised kodulaenumakseid suuremad, kui need olid aasta tagasi.<\/p>\n

Kas laenuv\u00f5tjad saavad k\u00f5rgete intressidega hakkama?<\/strong><\/p>\n

Luminori klienditeenuste juht Eestis Kaspar Kork \u00fctles, et kodulaenuturgu on viimasel poolel aastal rohkem m\u00f5jutanud kiire kinnisvara hinnakasv ning \u00fcle\u00fcldine tarbija kindlustunde langus. \u201eNeed on peamised m\u00f5jutajad, mis on pannud inimesi oma soove veelgi rohkem l\u00e4bi kaaluma. Samuti \u00fcle\u00fcldine v\u00e4ga kiire hinnakasv m\u00f5jutab ka j\u00e4rgmisel poolel aastal oluliselt inimeste v\u00f5imekust uut kinnisvara osta. See kokku t\u00e4hendab, et ostuotsused tehakse kaalutletumalt,\u201d t\u00f5i ta v\u00e4lja.<\/p>\n

Korki s\u00f5nul on kuue kuu euribor p\u00fcsinud nii kaua negatiivne, et laenuv\u00f5tjad on hakanud madalaid intresse ja igakuist muutumatut laenumakset loomulikuks pidama. Siiski on majandus ts\u00fckliline ning koos muutustega makromajanduses liiguvad ka intressid. \u201eSeet\u00f5ttu oleme ka varasemalt klientidele s\u00fcdamele pannud, et madalad intressid ei saa p\u00fcsida kogu pika laenuperioodi l\u00f5puni ning v\u00f5imaliku euribori t\u00f5usuga tuleb laenu v\u00f5ttes kindlasti arvestada\u201c, lisas ta.<\/p>\n

Kork t\u00f5i n\u00e4iteks, et kui varasemalt nullis olnud euribor t\u00f5usis augustis 1%-le, t\u00f5i see 100 000 eurose ja 20-aastase laenu puhul kaasa keskmiselt 50 euro suuruse igakuise laenumakse t\u00f5usu. Kui aga euribor peaks tulevikus t\u00f5usma 4%-le, siis t\u00e4hendaks see laenuv\u00f5tjale lausa \u00fcle 200 euro suurust igakuist laenumakse t\u00f5usu. \u201eT\u00e4pne laenumakse suurenemine s\u00f5ltub olemasolevast marginaalist ja laenu t\u00e4htajast, kuid igal juhul tasuks kodu soetamisele m\u00f5eldes sellised arvutused enda jaoks l\u00e4bi teha ning m\u00f5elda, kui suureks igakuiseks laenumakseks ollakse valmis,\u201c selgitas ta.<\/p>\n

\u201ePeame v\u00e4ga oluliseks, et inimesed oma kohustustega hakkama saaksid. L\u00e4htume Luminoris vastutustundliku laenamise p\u00f5him\u00f5tetest ning seejuures arvestame ja r\u00e4\u00e4gime juba laenu andes, et intressid v\u00f5ivad t\u00f5usta,\u201c r\u00e4\u00e4kis Kork. Ta lisas, et laenu v\u00e4ljastades arvestatakse isegi sellega, kas klient oleks v\u00f5imeline laenu tagasi maksma, kui kehtiks n\u00e4iteks 6%-ne intress. Korki s\u00f5nul annab see m\u00f5lemale osapoolele kindluse, et intressit\u00f5usust tulenev potentsiaalne t\u00e4iendav kulu on laenuv\u00f5tjale j\u00f5ukohane.<\/p>\n

Autor: Lahe Kinnisvara<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Iga kord kui seltskonnas r\u00e4\u00e4gitakse kinnisvarast, ei saa me \u00fcle ega \u00fcmber ka euriborist. Mis imeloom see euribor on ja<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[624,627,226,555,166,102,66,758,43,680,358,68,529,202,531,524,691,480,70,357,26,369,310,547,646,19,53,487,564,236,82,234,652,716,625],"class_list":["post-26376","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-est","tag-auto","tag-eelarve","tag-eesti","tag-eluase","tag-eluasemelaen","tag-euribor","tag-euro","tag-hind","tag-hindaja","tag-hinnatous","tag-hoius","tag-intress","tag-investor","tag-kinnisvara","tag-kinnisvarahind","tag-kodu","tag-koduostja","tag-kohus","tag-laen","tag-liising","tag-maa","tag-maja","tag-majandus","tag-ost","tag-ostja","tag-pakkumiste-arv","tag-pangad","tag-pank","tag-rae","tag-rootsi","tag-skp","tag-tehing","tag-too","tag-uus","tag-vara"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t